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Begriff und Funktionsweise von Trading Bots
Trading Bots sind automatisierte Handelssysteme, die auf Basis algorithmischer Strategien Kauf- und Verkaufsentscheidungen treffen. Sie analysieren Marktdaten, Kursverläufe und Indikatoren in Echtzeit und führen Transaktionen eigenständig aus.
Im Einsatz sind verschiedene Arten von Trading-Bots, etwa:
- Arbitrage-Bots, die Preisunterschiede zwischen Handelsplätzen ausnutzen,
- Market-Making-Bots, die fortlaufend Kauf- und Verkaufsaufträge platzieren,
- Trendfolgebots, die auf technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte oder den RSI reagieren, sowie
- Grid- und DCA-Bots, die auf Durchschnittskosteneffekte abzielen.
Der Einsatz solcher Systeme ist insbesondere im Kryptohandel verbreitet, kommt jedoch zunehmend auch im klassischen Wertpapierhandel vor.
Steuerrechtliche Grundlagen
Aus steuerlicher Sicht gelten für automatisierte Handelssysteme grundsätzlich dieselben Regelungen wie für manuelle Handelsaktivitäten. Maßgeblich ist, ob die Tätigkeit der privaten Vermögensverwaltung (§ 23 EStG) oder einer gewerblichen Tätigkeit (§ 15 EStG) zuzuordnen ist.
Private Vermögensverwaltung (§ 23 EStG)
Die private Vermögensverwaltung liegt vor, wenn eine Person ausschließlich das eigene Vermögen verwaltet, ohne eine planmäßige, nachhaltige oder fremdgeschäftsähnliche Tätigkeit zu entfalten.
In diesen Fällen werden Gewinne
- bei Kryptowährungen als private Veräußerungsgeschäfte (§ 23 Abs. 1 Nr. 2 EStG) und
- bei Wertpapieren als Kapitalerträge (§ 20 EStG) behandelt.
Der Einsatz eines Trading Bots führt dabei nicht automatisch zur Annahme einer gewerblichen Tätigkeit. Maßgeblich sind Umfang, Organisation und wirtschaftliche Zielrichtung der Handelsaktivitäten.
Abgrenzung zur gewerblichen Tätigkeit
Die steuerliche Einordnung als Gewerbebetrieb erfolgt nach § 15 Abs. 2 EStG.
Eine gewerbliche Tätigkeit liegt vor, wenn eine selbständige, nachhaltige Betätigung mit Gewinnerzielungsabsicht gegeben ist, die sich als Beteiligung am allgemeinen wirtschaftlichen Verkehr darstellt und nicht mehr der privaten Vermögensverwaltung zugeordnet werden kann.
Indikatoren für eine gewerbliche Einordnung
- Organisationsgrad und Nachhaltigkeit
- Einsatz mehrerer Bots, komplexe Strategien oder der Betrieb eigener Serverstrukturen.
- Regelmäßige Überwachung, Strategieanpassung und Reinvestition der Gewinne.
- Marktauftritt
- Verwaltung fremder Gelder, Nutzung im Rahmen von Copy-Trading oder Angebot automatisierter Handelssysteme an Dritte.
- Transaktions- und Kapitalvolumen
- Hohe Handelsfrequenz in Verbindung mit professioneller Organisation kann auf Gewerblichkeit hindeuten.
- Fremdmittelverwendung
- Der Einsatz von Fremdkapital (Margin- oder Hebelprodukte) in größerem Umfang kann eine gewerbliche Tätigkeit nahelegen.
Übersicht zur Einordnung
| Nutzungsszenario | Steuerliche Bewertung |
|---|---|
| Nutzung eines Handelsbots für das eigene Portfolio | Private Vermögensverwaltung (§ 23 EStG) |
| Betrieb mehrerer Bots mit systematischer Anpassung und professioneller Infrastruktur | Grenzfall – mögliche Gewerblichkeit (§ 15 EStG) |
| Entwicklung und Vertrieb von Handelsbots oder Copy-Trading-Angeboten | Gewerbliche Tätigkeit |
| Handel mit Kryptowerten im Auftrag Dritter gegen Vergütung | Gewerbliche Tätigkeit / Finanzdienstleistung |
Besonderheiten im Kryptohandel
Im Bereich der Kryptowährungen gilt keine Abgeltungsteuer. Gewinne aus dem Handel mit eigenen digitalen Vermögenswerten unterliegen grundsätzlich der einjährigen Spekulationsfrist nach § 23 EStG.
Wird der Handel jedoch in erheblichem Umfang automatisiert und organisatorisch vergleichbar mit einem gewerblichen Unternehmen betrieben, kann eine gewerbliche Einstufung in Betracht kommen.
Kombinationen aus Staking, Lending oder Mining und automatisierten Handelsstrategien verstärken diese Tendenz.
Zusammenfassung
Der Einsatz von Trading Bots führt steuerlich nicht automatisch zur Annahme einer gewerblichen Tätigkeit. Solange ausschließlich eigenes Vermögen verwaltet und kein fremdgeschäftsähnliches, professionell organisiertes Handeln betrieben wird, liegt in der Regel private Vermögensverwaltung vor.
Erst bei systematischer Gewinnerzielungsabsicht, hoher Transaktionsdichte, professioneller Organisation oder dem Einsatz für Dritte kann eine gewerbliche Tätigkeit im Sinne des § 15 EStG gegeben sein.
